一文讀懂虛擬貨幣/比特幣槓桿及合約交易!

比特幣的走勢一直都頗受幣圈人的關注,以比特幣為基礎而產生的「 虛擬貨幣合約交易 」也吸引了許多投資者的注意。但比特幣本就是高波動、高風險的投資,加了杠桿的比特幣合約交易,收益和風險更是成倍增加。

今天這篇文章就來幫助您瞭解什麽是虛擬貨幣合約交易,怎樣進行,它的風險如何。相信讀完之後您會知道自己是否真的適合交易比特幣合約。

一、比特幣合約與槓桿

首先我們要清楚,合約就是帶槓桿的衍生金融產品。我們說“比特幣合約交易”也就是指“比特幣槓桿交易”。

槓桿交易並非比特幣或加密貨幣所獨有,其他的金融資產也都有相應的槓桿產品。然而,加密貨幣的獨特之處在於交易是不受監管的。這給投資人提供了一個高度投機的市場。

比特幣合約交易就是透過交易所繳納少量保證金來槓桿或提高比特幣交易價值,並不實際持有加密貨幣,而是追蹤比特幣的價格,從價格波動中進行分析,買賣交易。

現貨交易通常只能低買高賣,而合約交易可以雙向交易(買多賣空)

  • 如果您認為價值會上漲,您可以買加密貨幣,也就是做多 (並從價格上漲中獲利)
  • 或者如果您認為它正在下跌,您可以賣出,也就是放空(並從價格下跌中獲利)。

這就是人們常說的——合約交易可以讓你在牛市或熊市都有機會賺錢。

一些有經驗的投資人就會用合約交易來做投機和對沖,比如在比特幣跌的時間裡,就有一批人通過「先賣後買」比特幣期貨合約,在下跌的市場裡賺錢。

二、虛擬貨幣合約交易如何運作?

比如你拿手裏有100塊錢可以作爲保證金,開10倍槓桿買多比特幣,那麼你現在就可以買價值1000元的比特幣。

當比特幣價格漲10%,那麼加上槓桿的作用,你就賺了100元。但是,當比特幣價格跌10%時,這100元保證金就直接虧沒了,此時你就爆倉了。  也就是說,如果沒有槓桿,那麼虧10%,你就只是虧10塊,而10倍槓桿會讓你10%波動就爆倉。——槓桿的作用放大收益的同時,也在放大虧損。

100本金100本金(開10倍槓桿)
波動10%波動10%
看漲:賺10元, 賬戶共110元
看跌:虧10元,賬戶共90元
看漲:賺100元,賬戶共200元
看跌:虧100元,賬戶0元(爆倉) 

有句話説得好“幣圈一天,人間一年”,虛擬貨幣的日間價格通常波動很大,而合約杠桿交易會讓你的收益風險都成倍增加。

为了维持你的仓位,經紀商一般都會在你的損失一定比例時通知你「 追繳保證金 」,以維持倉位。如果你沒及時補充,平臺就會强制平倉。即使在一分鐘后比特幣價格回溫,你的倉位也不會再回來了。

因此,做比特幣合約交易最重要的就是如何控制倉位,不被爆倉,並且在自己能接受的虧損範圍內設置停損。

三、虛擬貨幣合約交易有什麼優劣勢?

Pros
  • 無論市場漲跌,都可以交易
  • 多空雙向交易
  • 槓桿機制,以小博大
  • 最大虧損是本金歸零
Cons
  • 合約的槓桿增加風險
  • 不適合初學者
  • 高度投機的市場

四、比特幣合約的歷史與發展

最早在虛擬貨幣合約市場出現的是比特幣期貨合約。

比特幣期貨是2018年後獲得監管機構批准的關於比特幣的金融衍生品,但其實在這之前它已經存在了一段時間,只是未受到監管。

比特幣期貨具體是在2017年底12月18日首次在芝加哥期權交易所和芝加哥商品交易所推出,這不僅擴大了比特幣期貨在金融界的影響力,同時也增强了它的合法性和安全性。

比特幣期貨自受到監管以來,主流金融市場正在向比特幣合約市場慢慢打開大門。比特幣合約的種類也在逐漸豐富,交易方式也越來越親民。這期間Binance, FTX, okEX的衍生品合約交易量都大大增加,合約種類也拓展到很多種,外匯領取也不甘示弱,傳統的外匯平台上線加密貨幣,給了很多交易者更多的投資選擇。

五、比特幣合約交易的種類

1. 虛擬貨幣交易所的「比特幣期貨合約」

比特幣期貨合約是一個承諾在未來某個時間交易比特幣的約定,采用保證金交易模式,可以使用杠桿。目前虛擬貨幣交易所推出的期貨合約還沒有國家級別的監管,因此選擇交易所時要看交易性能好,安全、知名的交易所。這裡推薦主流的大平台Binance, OKex交易所

加密貨幣期貨合約目前也有一些種類,比如幣安的比特幣永续合约,交割合約。

  • 永续合约」是一种特殊的期货合约,与传统期货不同
  • 「 交割合約是傳統的有結算日期的比特幣期貨,而永續合約沒有結算日期,也就是它永遠不會到期。
永續合約交割合約
沒有到期日有到期日
不存在穿倉分攤,可以自動減倉盈利用戶須分攤穿倉用戶損失
對標比特幣現貨價格對標平臺盤口價格
最高125倍杠桿最高20倍杠桿

Binance交易所上有十分豐富的市場種類,你可以前往Binance查看衍生品市場,很多合約名稱各不相同,有期貨合約,歐式期權、剛剛代幣等,但是本質都是一樣,就是開槓桿交易,做多做空,槓桿保證金比例不同罷了。

2. 傳統外匯券商的「比特幣差價合約」

外匯市場本身就是使用槓桿交易的,最受歡迎的國際黃金原油,都是通過合約交易。在加密市場發展的今天,很多外匯券商也上線了加密貨幣標的以迎合交易者的需求。

比特幣差價合約以BTCUSD為標的進行交易,按照BTC價格浮動進行計算,外匯差價合約交易是通过分析价格走势交易的,合約沒有到期日。主要費用來自報價的價差和少量隔夜費。外匯差價合約的最大特色就是靈活性,你可以設置停損停利、槓桿、交易大小可迷你倉交易。

衍生品的市場非常大,比特幣衍生品正在隨著整個加密市場的擴大而不斷增加。除了上面介紹的合約交易外,還有交易所交易票據(ETN)與交易基金等。

現在比特幣衍生品市場最主要的還是期貨合約和差價合約,下面我就來着重介紹一下這兩種區別。

期貨合約 」與「 差價合約之間存在著一定的聯係與差異。差價合約沒有具體的交割時間,相當於“永續合約”。

期貨合約差價合約
在期貨商和虛擬貨幣交易所交易在外匯平台交易
槓桿比例高(幣安1-125倍)槓桿比例低(1-10倍)
可交易標的豐富主要是兌USD的標的,BTCUSD
雙向交易雙向交易

六、購買比特幣衍生品 VS 購買真實比特幣

讀到這你或許會對合約產生興趣,它和購買比特幣現貨的區別是比較大的,下面我就來做一個簡單對比幫助更好瞭解。

  • 杠桿。許多交易者是因爲杠桿交易而來到比特幣衍生品的市場。杠桿會讓手裏的資金更有效率。比如在比特幣現貨市場,你購買一個比特幣需要幾萬美元,而在Mitrade外匯平台上差價合約可以讓你只用少量資金就交易等價的資產,因為合約都是提供杠桿的。
  • 雙向交易。在比特幣現貨市場中,投資者只能持幣待漲;而比特幣合約因爲是從價差中獲利,可以良好適應牛市以及熊市。合約交易者通常使用更複雜的交易策略,可以被用來下跌風險,保護自己的資產組合。挖礦的礦工或者比特幣現貨持有者也常用合約來對沖。
  • 價格。比特幣現貨的價格也就是市場價格。合約價格雖然大體上跟隨現貨價格變動但也有一些差別。合約的價格由現貨價格和交易達成過渡期間的持有成本也就是基差組成。基差有正數也有負數,會根據供求關係變化。
  • 市場深度。比特幣衍生品市場的深度現在已超過比特幣現貨市場。在流動性大時,比特幣價格滑點也會減少,也在一定程度上降低比特幣衍生品的風險
  • 交易時長。比特幣現貨交易只能價格上漲才能獲利,需要一個長期的價值上升過程,所以更適合大資金,和長線交易。而比特幣衍生品交易由於持有成本更低,以及杠桿放大利潤的特性,更適合小資金短線交易,及高風險偏好的交易者。
  • 風險。合約交易的風險在於槓桿,如果你不能很好把握倉位,很容易一個波動就爆倉,本金就沒了。比特幣現貨交易不存在杠桿不會有爆倉的風險,但是虧損的風險同樣不能避免,因為你必須在相對低點買入,並且將來價格要漲,才會賺錢。

誰更適合交易比特幣合約?

比特幣合約並不適合所有人,由於雙向交易,槓桿的特點,可能更適合有短期投機,對沖下跌風險,多元化投資組合需求的人。

當你做好心理準備,擁有一定金融知識儲備,有空閑時間可以看盤,並想要嘗試短線交易的時候再去使用合約交易這一工具。

七、常見的比特幣合約槓桿交易所

多資產交易平台,交易全球最熱門產品。平台有外匯、美股、指數、加密貨幣合約,槓桿1-10倍,自由調節。

全球最大的加密貨幣交易商。支援多種衍生品合約交易。槓桿比率高達125倍。

向全球用戶提供比特幣、以太幣現貨及合約交易。合約交易量全球前列。


受歡迎的加密貨幣衍生品交易所之一,發展迅速,杠桿高達100倍。

交易量全球第四大的加密貨幣交易所,成立於2019年,發展迅速。

八、虛擬貨幣合約/槓桿交易商評價

大家可能會對選擇哪家交易所感到困惑,下面我就介紹一下相對來説值得信賴的幾家合約交易商。

1. Mitrade – 台灣受歡迎的比特幣差價合約交易商

Mitrade是外匯差價合約交易平台,支持以小博大的杠桿交易,手續費在行業内處於中下水平,且不收取入金費用,每月前4次出金免費。

Mitrade主要支援300+全球熱門金融商品,包括外匯、美股、股指、大宗商品和10種加密貨幣,有BTC, ETH, XRP, DOGE, UNI等幣種。

平臺簡單好用,比較適合新手。交易平臺上有非常豐富的圖標分析工具,還有止損和追蹤止損等風險管理工具,幫助用戶降低風險。

Mitrade最吸引我的是低門檻的交易條件,最低入金$100、單筆交易量從0.01手起,槓桿1-10倍可靈活配置,對短線交易感興趣的夥伴可以嘗試。

Mitrade受到澳洲ASIC牌照監管和開曼群島金融管理局CIMA監管。不過目前Mitrade支援的虛擬貨幣種類較少,僅支援10種主流幣交易。可以登錄平台右上角查看/搜索產品,左上角查看合約詳情。

延伸閱讀:如何在Mitrade交易平台開戶交易?

– Mitrade交易平台界面(桌面端)

2. 幣安 – 最大的加密貨幣現貨/期貨合約交易所

幣安作爲全球最大的加密貨幣交易商,流動性超高。同時它提供了非常豐富的加密貨幣衍生品,總體來説有四類合約:

  • U本位合約:以USDT結算,最高125倍杠桿的永續合約和季度交割合約
  • 幣本位合約:以虛擬貨幣結算,最高125倍杠桿的永續合約和季度交割合約
  • 幣安杠桿代幣:本質是一種具有杠桿功能的代幣,無需抵押品和維持保證金,也不用擔心清算風險。它跟蹤永續合約市場的價格變化,並產生杠桿水平的漲跌,杠桿倍數保持在1.25到4倍之間。
  • 幣安期權:幣安期權允許投資者在到期日前的任何時間執行,從5分鐘到1天不等。因爲它只有一個行權價格,提供了更高的流動性。但投資者只能是買方,期權只能通過在到期日前主動行權或到期時自動行權兩種方式執行。

幣安合約的手續費極具競爭力,USDT合約最高0.02%,幣本位合約最高0.015%。隨著交易量以及幣安平臺幣BNB的持有數量增多還可以繼續下降。幣安支援的虛擬貨幣種類非常豐富,多達200多種。即使現在加密貨幣交易所還沒有相應的監管機構,幣安的硬實力也能夠保證它在幣圈的安全性。

但由於幣安平臺的交易量很大,它的客戶服務就沒有特別優秀,經常需要排隊等候。同時給出過多的加密貨幣選擇也會讓投資新客們比較困惑和焦慮,小白們需要一定的時間去選擇交易方式和熟悉平臺操作。

3. Bybit – 全球發展最快的加密貨幣衍生品交易所之一

Bybit是一個衍生品加密貨幣交易平臺,成立於2018年3月,在英屬維爾京群島注冊。總部在新加坡,辦事處位於香港。平臺專注於杠桿交易和永續合約。其中對BTC/USD交易對的杠桿高達100倍。目前交易所支持正向合約和反向合約,買賣合約不以美元計價,而是以虛擬貨幣計價。

  • 正向合約(U本位合約):BTC/USDT、ETH/USDT、LINK/USDT、LTC/USDT、XTZ/USDT 永续合约。每張合約價值1USDT。
  • 反向合約(幣本位合約):BTC/USD、ETH/USD、XRP/USD、EOS/USD,每張合約價值1美元。
  • 泰達幣永續合約:以泰達幣結算,相當於期貨交易,但沒有到期日

根據Coinmarketcap的排名,Bybit是排名第四的加密貨幣衍生品交易所。Bybit的交易費用低至-0.025%到0.0075%,流動性也較高,點差較低。Bybi采用冷錢包和離綫簽名技術,防止黑客入侵盜幣,運行以來還未出現過盜幣事件。

Bybit是一個相對較新的交易所,所以競爭力和交易深度方面還比不上幣安交易所,且它專注於杠桿和永續合約,所以風險也是成倍增加。

九、开始虛擬貨幣合約&槓桿交易

1、選擇合約交易方式

加密貨幣合約交易屬於衍生品交易,有差價合約,期貨合約,永續合約,期權等,後者槓桿更高,風險性和投機性也更強。

2、選擇安全的交易所

選擇安全的交易所幾乎能規避比特幣交易的一半風險。交易量大、高流動性能讓交易快速達成,還能夠防止滑點等因爲平臺問題導致的極端交易情況。如果你交易差價合約,可以選擇受監管的外匯經紀商Mitrade、Onanda等。如果你要交易槓桿更高的永續合約,期貨合約,我推薦大型交易所幣安Binance和OKEX。

3、註冊賬戶

不同平臺開戶的手續和需要的資料不同,大部分平臺的操作都比較簡單。

4、充值入金

若要進行真實交易,你需要為錢包充值,進而選擇交易對進行你的第一筆交易。

5. 開倉交易

分析你選擇的加密貨幣價格走勢,選擇交易方向,看跌還是看多。不要忘記嚴格設置止損點喔!

十、比特幣合約交易時我需要注意什麼?

在比特幣合約交易上,做一些提前準備可能會幫助你的交易過程變得更加順利。這裏有一些注意點提供給你瞭解。

Do’sDo not’s
密切注意比特幣價格走勢
設置止損止盈點
學會看技術指標
養成良好的交易心態
采用理性交易策略
不使用過高的杠桿
不高頻交易
不每時每刻盯盤導致心情隨盤面波動
不把全部資金放在合約上

十一、是否應該交易比特幣合約?

合約是杠桿交易的一種,而所有的合約交易都代表著高風險。是否應該交易比特幣合約呢?

虛擬貨幣合約交易的好處是可以買多賣空,雙向交易,對沖下跌市場的風險,利用槓桿增大投資金額。但是壞處就是槓桿可能會讓你的資金全部損失。

加密貨幣合約不是對所有人都合適。追求穩健投資的投資客們最好不要涉足合約,而追求高風險投資者可以利用衍生品工具,為自己獲得更大的回報。

目前合約市場種類也挺多。 最好的方式就是直接去平台通過模擬交易了解平台和合約交易規則。

如果你想要交易比特幣合約,一定要提前了解風險,首先選擇一個安全的交易所,關注你的資金在這個交易所是否真正安全,再去調查交易所的性能和深度,即你的交易是否能夠及時開單而不會因爲卡頓造成大量損失,并且做好停損點的設置,不冒然使用高杠桿這樣增加風險的行爲。同時也要學會放棄,交易本就是一場養成良好心態的修行。

Binance和Mitrade是我以不同方式交易和存儲虛擬貨幣的2個交易所,可以滿足不同交易需求。大家可先進行模擬倉交易,如果確實覺得不錯,再開通真實賬戶。 (真實賬戶入金之前都要進行kyc身份認證喔,否則可能不會成功~)

祝願大家投資之路順利!

如果對文章內容有任何問題或者建議,歡迎在底下留言讓我知道。^_^

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