美元穩定幣有哪些?比較USDC,USDT ,BUSD幣有什麼不同?

穩定幣UST為什麼暴跌的文章裡,我們講到穩定幣有三種類型,其中最安全的就是「美元穩定幣」了,背後有美元作為抵押。

從coinmarketcap排行數據可以看到三大美元穩定幣USDT、USDC、BUSD佔據了穩定幣交易量前三名,也是全球虛擬貨幣交易量排行的前十名。

這篇文章我們主要看看美元穩定幣排行榜,比較最受歡迎的USDC, USDT, BUSD和DAI, 哪一種穩定幣最好呢?

穩定幣Stablecoin有哪些類型?

稳定币通常有3種,风险从低到高。

第一種是法幣穩定幣(Fiat-Collateralized Stablecoin)

法幣穩定幣是最受歡迎的穩定幣,以法幣作為抵押,通常是美元。法幣穩定幣背後有大机构背书,如 USDC(背後由Coinbase,Circle共同發行),他们声称有美元1:1储备,這些「中心化機構」發行穩定幣時,必須擔保有 1:1 的法幣儲存在銀行帳戶中。风险就是他们撒谎骗人。

法幣穩定幣的缺點是中心化,可能不透明,例如市場上對USDT缺乏透明度的質疑從未停止。USDT仰賴信託機制,大家都担心發行USDT的Tether 公司并沒有那麼多美金储备。

第二種是加密貨幣穩定幣 (Crypto-Collateralized Stablecoin)

加密貨幣穩定幣是以加密貨幣資產儲備抵押,以實現幣值的穩定。既然大家都擔心美元穩定幣USDT沒有那麼多法币储备,那用數位資產作为抵押是不是就解决問題了呢?

加密貨幣穩定幣是由「去中心化機構」發行的,由於加密貨幣本身就是一種不穩定的資產,因此這種模式的穩定幣項目都要求有超額的抵押品,例如Maker團隊發行的DAI,發行機制是智慧合約程式碼,儲存在ETH區塊鏈上。DAI要求必須儲存1.5 – 2 倍的價值的以太幣, 質押率要保持在150%-200% 之間, 目前DAI的質押率為165%,比較健康。

这种穩定幣平时还好,但一旦遇到加密貨幣資產急跌,很可能引发连环清算,有风险但是還算可控。

第三種就是算法穩定幣 (Algorithmic Stablecoin)

算法穩定幣是無抵押品的穩定幣,採用算法機制控制貨幣發行量,就像央行對法幣那樣。

算法穩定幣是风险最高的一种,主要依賴於協議算法,透過智能合約來控制發行量。

例如這次崩盤的UST,  Terra的算法設計是每當有一個UST被鑄造出來,就會燒掉價值1美元的Luna, 幫助UST與美元始終1:1掛鉤。

我們簡單總結一下,法幣穩定幣和加密貨幣穩定幣都是有資產作為抵押的,它們的功能就相當於這些資產的「數位兌換券」,而算法穩定幣沒有任何資產抵押。要說安全性,從交易量我們也可以看出來,還是美元穩定幣相對最安全。

穩定幣排行介绍(依據市值排行)

(全球加密貨幣市值排名)

在全球虛擬貨幣排名裡,我們可以看到市值最高、最受歡迎的穩定幣有4種,USDT、USDC、BUSD和DAI,大約佔據了穩定幣90%的交易量。其中USDT、USDC、BUSD 是美元穩定幣, DAI 是加密貨幣穩定幣。

名稱代碼市值發行時間
Tether USDT$67,431,217,0742014年
USD Coin USDC$55,684,100,8232018年
Binance USDBUSD$17,193,418,4562019年
DaiDAI$6,745,880,1762017年
(top穩定幣排名)

其實全球大約有 200多種穩定幣,很多加密貨幣交易所都在發行自己的穩定幣,種類非常多,排名在前二十裡的還有穩定幣PAX, TUSD, USDD, USDN, GUSD等等,今天我們暫不討論。因為如果我們購買穩定幣,看排名最前的這四種就夠了,我們購買穩定幣最首要的就是要選擇幣值始終保持穩定的幣,目前市值太小的穩定幣風險還是過高,希望讀者們謹慎考慮。

自從Terra暴跌事件之後,關於穩定幣監管的問題也日益嚴峻。很多行業人士都在呼籲加密市場急需法律和監管,實際上並不需要那麼多的加密貨幣,很多加密貨幣並沒有帶來實際價值,穩定幣市場也是如此。

穩定幣比較:USDC,USDT ,BUSD,DAI

穩定幣比較
名稱USDTUSDCBUSDDAI
發行時間2014年2018年2019年2017年
類型美元穩定幣美元穩定幣美元穩定幣加密貨幣穩定幣
抵押品美元美元美元以太幣
發行機構TetherCircleBinance和PaxosMakerDAO
系統形態中心化中心化中心化去中心化

1. USDT: 美元穩定幣霸主

官方网站:  https://tether.to
市值: 674億美元
USDT stablecoin

USDT是2014年發行最早的穩定幣,由Tether 公司根據用戶需求調整供應,以發行(鑄幣)和銷毀USDT。Tether公司 發行了好幾種法幣穩定幣,市值最大的還是美元穩定幣USDT。USDT是通過 Omni 層協議在比特幣區塊鏈上發行的,每個 USDT 單位都有 1 美元作為儲備金,可以通過 Tether 平台贖回。

大部分加密貨幣交易所都支持用法比兌換USDT,幣幣交易中,USDT也幾乎和所有加密貨幣有交易對,市值和交易量一直穩居穩定幣霸主地位。但是,針對Tether與Bitfinex操縱加密货币的聲音一直都有。Tether和加密货币交易所Bitfinex同屬於母集團iFinex的旗下公司,美國監管機構去年對Tether處以了4100萬美元罰款。同時,Tether儲備的透明度也一直受到詬病。

Tether 的月度報告顯示75.85% 的 Tether 代幣由現金和現金等價物以及商業票據支持,剩餘的 24.15% 用於債券、擔保債務和其他投資。只有 2.9% 的現金在 Tether 國庫中。因此Tether的儲備難以評估。USDC僅持有現金和短期美國政府債券,且每月有獨立審計機構發佈報告,這是USDT與USDC最大的區別,儲備金的構成的不同,透明度不同。

延伸閱讀:泰達幣是什麼?是否真的安全?我如何在台灣投資購買泰達幣

2. USD Coin (USDC) 最透明的美元穩定幣

官方网站: https://www.centre.io/usdc
市值:556億美元
USD stablecoin

USD Coin 由Centre平台於2018年9月發行,是目前第二大市值的美元穩定幣,與美元始終保持1:1的價值。 

Centre 是由加密貨幣交易所Coinbase(美國上市)和金融技術公司 Circle 共同創立。而Circle 在美國持有執照,因此USDC是一個有受到美國監管的穩定幣。

USDC相對於USDT會更透明,USDC完全的公開自己有明確的第三方審計(https://www.centre.io/usdc-transparency),每個月都出具審計報告 ,以保證抵押的資產是有相應的美元作為保證的。

從市值上看,USDC正在快速增長,已經達到550億美金,而USDT市值現在是670億美金,這背後的數據也說明了大家對USDC是有非常高的信任度的。

USDC vs USDT比較

  • 機構支持:USDC背後有知名公司Coinbase和Circle, USDT背後是Bitfinex和Tether
  • 透明度: USDC的審計報告比USDT更透明
  • 儲備: USDC100% 持有現金和短期美國政府債券, USDT 75.85% 的 USDT 由現金和現金等價物以及商業票據支持,其餘 24.15% 為債券、擔保債務和其他投資。
  • 交易對: USDC的交易對目前沒有USDT多

3. BUSD 1比1的現金儲備美元穩定幣

官方網站:https://www.binance.com/zh-CN/busd
市值: 170億美元
BUSD stablecoin

BUSD是2019年由加密貨幣交易所幣安和Paxos合作發行的穩定幣,幣安是目前全世界最大的交易所。 他們還創建了名為 PAX Gold (PAXG) 的黃金支持的穩定幣。 

紐約州金融服務部監管 BUSD 和 PAXG。 頂級會計師事務所Withum會每月發佈審計。Paxos儲備金全部是美元,儲存在美國銀行儲備帳戶中。

與其他類型的穩定幣相比,保持BUSD與美元1:1掛鉤的機制相對簡單,每個BUSD 都可以在 Paxos 儲備金中兌換成 1 美元當你購買BUSD 時,會創建等值的BUSD金額,同時向 Paxos 支付等值的法定貨幣以進行保管。 當 BUSD 被發送到 Paxos 時,平台隨後會銷毀該代幣。

自 2019年推出 BUSD以來,BUSD表現非常好,非常穩定,一直能與美元維持1:1的匯率。同時由於Binance是最大的交易所,使用BUSD可以有更優惠的費用,

4. DAI 去中心化的加密貨幣穩定幣

官方網站: https://makerdao.com/en/
市值:67億美元
DAI stablecoin

DAI是建立在以太坊鏈上的超額抵押穩定幣,由MakerDAO去中心化的自治組織在2017 年 12 月發行。發行機制被描述為任何人都可以透過Maker智能合約平台利用以太幣作為抵押品,生成DAI,這個機制稱為抵押債倉(CDP)。具體來說,就是用戶以鎖定的抵押品借款創建DAI,並在償還貸款時銷毀,以穩定DAI的價格。

  • 任何人都可以通過存入ether抵押品並生成一個新的DAI。但是這意味著一筆債務,這筆債務會鎖定你存入的抵押資產;
  • 當你償還借來的DAI時,鎖定的抵押品ether將被收回。

因此,為了保證CDP機制的有效性,DAI的質押率要保持在150%以上,也就是必須儲存1.5 倍以上價值的以太幣。

DAI與USDT、USDC、BUSD都是有抵押品的穩定幣,但區別是DAI不直接以美元作为抵押,而是將以太幣抵押在智慧合約(CDP)上。好處是提供了一個透明的穩定幣系統,可以在以太坊區塊鏈上檢查各種數據,沒有人可以更改。

第二個區別是DAI是完全去中心化的,USDT、USDC本質上是中心化的,由中心化公司發行或銷毀,DAI是由個人用戶生成和銷毀的,完全運作在以太坊區塊鏈上。

但是DAI也有缺點,就是價格變化範圍會比USDT和USDC稍微大一點。因為DAI的抵押品是加密資產,當市場價格劇烈波動時,DAI的價格就很難保持在1:1美元。同時,管理DAI的智能合約平台的安全性也會影響DAI的價值,如果Maker智能合約平台被攻擊,同樣也會造成嚴重的損失。

用哪個穩定幣比較好?

我們大致了解了這幾種穩定幣的特點和區別,不過哪種穩定幣比較好呢?其實,你選擇購買什麼穩定幣取決於你交易的區塊鍊和應用程序。目前還沒有十分完美的穩定幣出現,但是我們可以根據自己的需求來考量。

USDT、USDC、BUSD、DAI如何選擇?

  • 透明度: USDC和BUSD的透明度高於USDT, 同時他們在匯率和區塊鏈方面可以與USDT相媲美。

USDC>BUSD>DAI>USDT

  • 流動性: 雖然穩定幣種類很多,但是很多交易對還是只有USDT,USDT的市場接納度依舊是高於USDC,BUSD和DAI的,  但是大家都有擔心Usdt出事,USDT市值正在慢慢下滑。

USDT>BUSD>USDC>DAI

  • 去中心化程度: 去中心化最高的就是DAI,是完全的加密貨幣資產抵押,運營在區塊鏈平台上。而USDT,USDC,BUSD本質上都是中心化的公司在運營。

DAI>USDC、USDT、BUSD

如果你擔心透明度,可以優先選儲備資產更純的USDC和BUSD, 其中BUSD在幣安平台使用時費率會更優惠,而且有很多活動可以參加。如果你是高頻交易者,在意流通度,USDT會是更合適的穩定幣,因為不同交易所之間都有支持USDT, 交易對也很廣泛。

幣圈熊市時如何使用穩定幣?

稳定币的好处很明显,可以幫助降低我們的投資組合的波動性,作為其他加密貨幣的避險管道。尤其是在币圈熊市時,穩定幣可以作為你逢低買入的籌碼,在熊市時將倉位換成穩定幣,則可以很方便的分批買入,避免法幣/穩定幣之間的銀行兌換,不用等太久就可以交易成功。

除此之外,穩定幣作為暫時的閒置資金,還可以賺取理財收益,就像你用法幣理財一樣簡單。投資者使用穩定幣去購買平台的活期、定期等理財項目,就可以有利息。

例如,幣安交易所提供幣安寶等穩定幣理財項目。幣安寶有活期、定期、定投理財,支持BUSD, USDT. USDC和DAI。當前30天的定期理財裡,USDT為5%,此時網站銷售狀態顯示已告罄,可見穩定幣理財在幣圈還是很受歡迎的。

其他交易所也有很多穩定幣理財,項目大致就是活期、定期、借貸、Defi挖礦等形式。

因此,要通過穩定幣賺取利息,新手應該如何避免風險?

第一是要選擇加密貨幣交易所,選擇可靠的. 財務狀況穩定的大平台風險較低。常見的穩定幣投資平台可以參考:幣安, FTX,crypto.com。

其次,就是選擇排名靠前的美元穩定幣投資,因為其他穩定幣的風險更大,一旦與美元價值脫鉤,穩定幣貶幅可能超過你的利息。

Binance幣安購買美元穩定幣步驟

步驟 1:在幣安透過電子錢包轉帳或銀行轉帳充值法幣。請檢查可供你使用的法幣管道。或者,使用其他貨幣充值幣安現金錢包即可交換所選的穩定幣。 

步驟 2:透過用戶錢包購買或使用信用卡/簽帳卡直接購買穩定幣。

美元穩定幣FAQ

  1. 穩定幣有什麼作用? 

穩定幣最主要的作用是促進加密貨幣交易、方便購買其他加密貨幣,如比特幣、以太幣,投資者不用經常將法幣兌換。其次穩定幣可以幫助海外匯款更加高效、手續費也可能更少。

  1. USDC和USDT那個比較安全?

USDT 和 USDC 在流動性、安全性和市值方面都佔據主導地位。但在透明度方面,USDC還是佔據上風。USDT是最早的穩定幣,雖然有不透明等問題,但是使用更廣泛,轉賬手續費低,適合交易。

  1. 如何購買美元穩定幣?

要購買穩定幣,你需要一個加密貨幣交易所賬戶,您可以在其中直接購買。最方便的購買方法是選擇台灣本土交易所如MAX, Bito用台幣購買USDT, USDC,之後轉到Binance定存,還可以直接入金到知名交易所Binance,購買你想要的穩定幣。就是注意轉賬手續費,大額的話用電匯比較省一點。

  1. 穩定幣市場有什麼風險?

只有當穩定幣價格穩定時,才可以發揮其避險作用,因此影響穩定幣價格波動的因素都是潛在的風險,比如幣價波動風險,擠兌風險、監管不足的風險等。

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Iris

Iris

Iris是網站創辦人,具有大學金融學位,在澳洲一家外匯券商任職,自2012年起就陸陸續續接觸過股票、外匯保證金、選擇權等各式投資工具,喜歡與大衆分享金融投資領取研究成果。

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