MSCI成分股調整:MSCI是什么? MSCI指數為什麼很重要?

msci為什麼重要

MSCI最新季度調整(最新2022年二季度調整)

MSCI台股指數台股成分股更新
新增華新(1605)、華航(2610)、長榮航(2618)、力積電(6770)
刪除上銀(2049)、鴻準(2354)、合一(4743)
全球小型指數的台股成分股更新
新增聯華食(1231)、中砂(1560)、大亞(1609)、東鹼(1708)、上銀、鴻準、長榮鋼(2211)、台亞(2340)、潤弘(2597)、瑞鼎(3592)、合一、三福化(4755)、上品(4770)、鈺創(5351)、創惟(6104)、大樹(6469)、力智(6719)
刪除華新、華航、長榮航、日盛金(5820)、安普新(6743)、金可-KY(8406)

MSCI季度調整有什麼影響?

投資者最值得參考的是MSCI的季度調整。MSCI指數每年兩次會檢討各個地區的經濟和市場情況,當MSCI指數裡的成分股或國家的權重被調升,就會吸引更多資金。

所以,投資者會特別注意MSCI的調整期,留意哪些板塊被調整,就有可能獲得中長線的投資機會。

MSCI是什麼?

MSCI是摩根士丹利國際(Morgan Stanley Capital International )公司的名稱縮寫,它是一家美國投資研究公司,為全球客戶提供投資數據和分析服務,特別是MSCI Inc. 提供一系列股票指數、業績分析、投資組合管理工具、風險分析, 幫助客戶能夠做出更好的財務決策。

MSCI的客戶群體主要是

  • 銀行
  • 機構投資者
  • 對沖基金
  • 財富管理公司
股票代號NYSE:MSCI
官方網站MSCI.com
成立1969年
總部美国纽约曼哈頓
服務股價指數投資組合分析工具
營收來源指數授權費用、金融投資服務

什麼是MSCI指數?

摩根士丹利於 1969 年推出了許多股票指數來反映國際市場, 也就是MSCI 指數。目前,MSCI股票指數超過 160,000 種, 這些指數根據不同的地區、行業、和股票類型,例如小盤股、中盤股和大盤股來追蹤世界各地的市場。

MSCI 系列中的每個指數一年 4 次(每季度)更新指數成份權重,並每年進行兩次重新平衡。以確保該指數仍然作為其所代表市場的有效股票基準。

MSCI 指數是財經分析師必定會參考的指數,左右著國際資金的方向。作為普通投資者,我們能否透過這個一年4次的更新時機,賺取利潤呢?

MSCI的指數分类

16 萬種MSCI指數是按照8個方向分類的

1市值指數
2因子指数
3策略指數
4主題指數
5自訂指數
6ESG 指數
7房地產指数
8固定收益指數
(MSCI指數 8大分類)

其中全球關注度最高的指數是以下4個。

1、MSCI ACWI世界指數

跟蹤全球股票指數,跟踪來自47个發達市場和 新興市場的股票的表現,覆蓋77% 的全球股票市場, 代表超過 3,000 隻股票。MSCI ACWI 指數的成分股總市值超過 70 萬億美元。

在世界指數指數中排名前十的成分股

  • 蘋果公司:4.18%
  • 微軟公司:3.42%
  • Amazon.com: 2.16%
  • 特斯拉:1.27%
  • 字母 A:1.24%
  • 字母 C:1.19%
  • 元平台 A:1.14%
  • 英偉達:1.05%
  • 台積電:0.78%
  • 聯合健康集團:0.67%

2、MSCI新興市場指數

該指數於 1988 年推出,列出了來自中國、印度、泰國、巴西、南非、俄羅斯和墨西哥等25 個新興經濟體的成分股。這個指數成分股主要集中在信息技術、金融和非必需消費品領域,並且中國公司的權重很大。

MSCI新興市場指數排名前十的成分股

  • 台積電(台灣)
  • 騰訊控股(中國)
  • 三星電子(韓國)
  • 阿里巴巴集團控股(中國)
  • Meituan B (China)
  • 信實工業(印度)
  • Infosys(印度)
  • 中國建築 BK H (China)
  • 聯發科 (台灣)
  • 京東香港(中國)

3、MSCI前沿市場指數

前沿市場是發展中國家的欠發達經濟體, 該指數關注中東、非洲、南美和歐洲的28個市場。該指數包含股票的一些前沿地區是科威特、越南、摩洛哥、黎巴嫩、肯尼亞和巴林。投資前沿市場的投資者面臨著一定的風險,如政治不穩定、流動性差、監管不力、貨幣大幅波動等情況。

4、MSCI EAFE 指數

該指數列出了來自 21 個發達市場國家(不包括加拿大和美國)的 918 隻股票。

與台灣有關的MSCI指數

我們查詢了MSCI官網,發現有下面4個指數台灣投資者可以關注。

  1. MSCI 台灣指數
  2. MSCI 亞太除日本指數
  3. MSCI 新興亞洲指數
  4. MSCI 新興市場指數

我們以MSCI 台灣指數為例,看看追蹤台灣市場表現的指數有什麼特點。

MSCI 台灣指數: 是專門追蹤台灣股票市場大中型股的指數,共有87隻成分股,涵蓋台灣約85%市值的公司。

MSCI 台灣指數與MSCI ACWI世界指數和MSCI能源指數的比較(2017-2022.05)

MSCI台灣指數成分股股票清单

MSCI代碼證券名稱貨幣佔比%
1839001台灣半導體製造廠新台幣41.81
1865901鴻海精密工業有限公司新台幣4.49
2789001聯發科新台幣4.29
1558801聯合微電子新台幣1.95
2390001中華電信新台幣1.51
1865401中信金控新台幣1.48
1693201台達電子新台幣1.44
1865801富邦金控新台幣1.42
1554401台塑新台幣1.4
1552201國泰金控新台幣1.37
2391201兆豐金控新台幣1.3
1553401中鋼股份新台幣1.3
1556301在雅塑料新台幣1.27
1553801長榮海運公司新台幣1.16
2886901E.SUN金控新台幣1.12
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MSCI指數如何編制?

MSCI指數按照統一標準編制指數,是「市值加權指數」,按照市值、流通量等指標,將個板塊各地區最具代表性的企業,按照加權算術平均概念計算得出。市值最大的股票在指數中的權重最高。

常見編制指標有:市值、流通量、交易量、高股息/股息成長、配息率、主題(ESG、CSR、SDGs…)、股價增長率、行業等

MSCI指數為什麼重要?

是基金、銀行等專業機構的參考指標

MSCI 指數是衡量特定領域股票市場表現的指標。與道瓊斯平均指數或標準普爾 500 指數等其他指數一樣,它跟踪指數中包含的股票的表現。MSCI 指數被用作交易所交易基金的基礎。

MSCI指數按照統一編制

雖然每個國家也會編制指數,比如美國SP500, 中國上證指數,但其編制標準不一,難以相互比較。而MSCI指數是統一的編制標準,以美元為計價,省去匯率變動的問題,全世界的基金經理都會參考這個指標。

MSCI對股市影響

MSCI指數的季度調整,會左右著國際資金的方向。市場上很多EFT、基金等投資產品會參考MSCI指數的成分股編制來調整投資方向,這段時間股市波動會更加劇烈,我們普通投資者,可以關注這個一年4次的更新時機。

MSCI成分股調整時間是什麼?

在新聞中我們常會聽到的「MSCI季度調整」,它指的是每年2月,5月,8月,11月月底(四次)MSCI會去調整各成分股及指數的權重。MSCI季度調整的內容通常會提早20天公告,調整則在當天收盤後生效。

調整時間公告日期生效日期權重 變化
2月底2月10號左右3月1號左右幅度小
5月底5月10號左右6月1號左右幅度大
8月底8月10號左右9月1號左右幅度小
11月底11月10號左右12月1號左右幅度大

投資者需要注意列入或者剔除MSCI的股票,不代表一定會漲或跌。

MSCI指數能交易嗎?

MSCI指數和其他指數一樣是可以交易的。但是投資人沒辦法交易指數本身,一般可以通過追蹤MSCI指數的ETF, 指數型期貨來交易。台股市場追蹤MSCI指數的金融商品有什麼?

代號名稱
0055元大MSCI金融
006203元大MSCI台灣
00703台新MSCI中國
00739元大MSCI A股
020015統一MSCI美低波N
020016統一MSCI美科技N

雖然不能直接交易MSCI指數,但你可以直接交易MSCI公司股票,MSCI公司是在紐約證交所上市的公司,股票代號為 MSCI 。這間公司的股票可以透過美股券商投資。

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